تقييم الشركات والأعمال
تحتاج الشركات إلى معرفة قيمتها السوقية في المراحل والمحطات المفصلية التي تشهد تغيرات هيكلية أو تغيرًا في الملكية. ومن أبرز هذه الحالات:
- تقييم الشركة بغرض البيع بعد تلقي عرض استحواذ من مستثمر أو شركة أخرى.
- تقييم الشركة عند شراء حصة أحد الشركاء أو خروجه من الشراكة.
- تقييم الشركة عند الاندماج مع شركة أخرى.
- تقييم الشركة عند الطرح العام أو الطرح الخاص.
- تحديد القيمة المالية لحصص المساهمين أو الشركاء.
- تقييم الشركة في حالات التصفية.
منهجيات تقييم الشركات
يمكن تقييم الشركات من خلال أربع فئات رئيسية من المنهجيات، ويضم كل منها عددًا من الأساليب المتخصصة:
1. منهجيات التقييم القائمة على الدخل
- طريقة التدفقات النقدية المخصومة (DCF)
- طريقة رأس المال الجريء (Venture Capital Method)
2. منهجيات التقييم القائمة على السوق
- طريقة مقارنة الصفقات المماثلة
- طريقة مضاعف الإيرادات
- طريقة مضاعف الأرباح
3. منهجيات التقييم القائمة على الأصول
- طريقة صافي قيمة الأصول (مع ملاحظة أنها لم تعد تُستخدم كتقييم مستقل، وإنما تُضاف كمؤشر داعم إلى نتائج المنهجيات الأخرى).
4. منهجيات التقييم القائمة على العوامل
(للشركات التي لا تحقق إيرادات ولا تمتلك توقعات مالية يمكن الاعتماد عليها)
- طريقة تكلفة الاستبدال
- طريقة بطاقة التقييم (Scorecard Method)، وهي نسخة أكثر تطورًا من طريقة بيركوس (Berkus Method)
تكمن خبرة مقيم الأعمال في اختيار المنهجيات الأنسب لطبيعة الشركة وقطاعها ومرحلتها الحالية، بما يضمن الوصول إلى تقييم دقيق يعكس قيمتها الحقيقية بصورة عادلة وواقعية.
منهجيتنا في تقييم الشركات
في “خضر والأعمال”، نقدم خدمات تقييم الشركات وفقًا للمعايير المهنية المعتمدة عالميًا، من خلال منهجية عمل متكاملة تمر بالمراحل التالية:
-
جمع البيانات: نقوم بإرسال ملف Excel يتضمن مجموعة من الأسئلة المتعلقة بالبيانات الأساسية للشركة، وتشمل:
- نبذة مختصرة عن نشاط الشركة والدولة التي تعمل بها
- إجمالي الإيرادات خلال آخر 12 شهرًا
- صافي الأرباح خلال آخر 12 شهرًا
- بيان الأصول والالتزامات (إن وجد)
- توقعات الأرباح لكل سنة من السنوات الخمس القادمة مع توضيح مبررات هذه التوقعات
- شركات مشابهة محليًا وعالميًا (اختياري)
- اختيار منهجيات التقييم: نقوم بتحديد أساليب التقييم الأكثر ملاءمة لطبيعة الشركة والبيانات المتاحة، وعادة ما يتم الاعتماد على ثلاث إلى أربع منهجيات مختلفة.
- البحث والتحليل: نجري أبحاثًا مستقلة لجمع البيانات والمؤشرات المرجعية اللازمة لتطبيق منهجيات التقييم المختارة.
- إجراء التقييم: ننفذ عملية التقييم باستخدام المنهجيات المعتمدة، بالاعتماد على بيانات الشركة إلى جانب نتائج البحث والتحليل.
- إعداد التقرير النهائي: نحدد القيمة التقديرية للشركة ونُعد تقريرًا متكاملًا يوضح النتائج والأسس التي بُنيت عليها.
- التسليم والمتابعة: يتم تسليم التقرير النهائي بصيغة PDF، مع استمرار جاهزيتنا للإجابة عن أي استفسارات أو مناقشات لاحقة.
ويكون المخرج النهائي عبارة عن تقرير PDF متكامل يتضمن منهجيات التقييم المستخدمة، ومصادر البيانات المعتمدة، وجميع الأرقام والافتراضات التي تم الاستناد إليها، بالإضافة إلى القيمة النهائية التي تعكس — بأفضل صورة ممكنة — القيمة الحقيقية للشركة.
